ALL WEATHER PORTFOLIO DI RAY DALIO

“Se si volesse capire come funziona la realtà, si dovrebbe guardare la natura.” (Ray Dalio)

La strategia All Weather Portfolio è una strategia di Ray Dalio che è stata resa famosa dal libro MONEY Master the Game: 7 Simple Steps to Financial Freedom di Tony Robbins (questo libro è stato tradotto anche in italiano con il seguente titolo: Soldi. Domina il gioco. Sette semplici passi per la libertà finanziaria ).

La strategia ideata da Ray Dalio prevede di suddividere il proprio portafoglio d’ investimenti in questo modo:

L’ asset allocation dell’ All Weather Portfolio è composta nel seguente modo:

  • 40% titoli di stato a lungo termine
  • 30% azioni
  • 15% titoli di stato a medio termine
  • 7.5% oro
  • 7.5% materie prime

Ray Dalio ha scelto di fare l’ asset allocation in questo modo per cercare di costruire un portafoglio che potesse fare bene in ogni ambiente economico.

Secondo Ray Dalio, ci sono 4 fattori che influenzano il valore delle asset class:

  1. Inflazione. Cioè l’ aumento dei prezzi dei beni e dei servizi, in altre parole la diminuzione del potere di acquisto di una valuta.
  2. Deflazione. L’ opposto dell’ inflazione: cioè la diminuzione dei prezzi dei beni e dei servizi, quindi l’ aumento del potere di acquisto di una valuta.
  3. Crescita economica. Quando l’ economia va bene, cioè quando aumenta il prodotto interno lordo di un paese e il tasso di disoccupazione è basso.
  4. Declino economico. Si verifica quando l’ economia si contrae, cioè quando diminuisce il prodotto interno lordo di una nazione e il tasso di disoccupazione aumenta.

Partendo da questi 4 fattori, Ray Dalio dice che ci sono 4 corrispondenti potenziali stagioni economiche, quest’ ultime sono:

  1. Stagione in cui c’ è l’ inflazione.
  2. Stagione in cui c’ è la deflazione.
  3. Stagione in cui c’ è la crescita economica.
  4. Stagione in cui c’ è la decrescita economica.

L’ All Weather Portfolio è costruito con assett class che hanno performato bene in ognuna di queste stagioni economiche. Quindi con l’ All Weather Portfolio di Ray Dalio si ha un portafoglio d’ investimenti che ti permetterà sia di guadagnare del denaro in ogni periodo e sia di proteggerti da fasi economiche sfavorevoli.

Ma cosa sarebbe successo negli anni passati se avessimo adottaro l’ All Weather Portfolio di Ray Daio?

La risposta è che avremmo avuto un guadagno di circa il 10% annuale e avremmo guadagnato per l’ 85% del tempo.

Inoltre:

Per costruire il tuo All Weather Portfolio, ti consiglio di utilizzare i seguenti etf:

Le società che gestiscono questi etf sono molto serie ed efficienti, i loro nomi sono:

  • The Vanguard Group per quanto riguarda la parte del portafoglio da investita in azioni.
  • BlackRock che è proprietaria del marchio iShares e nel nostro caso si occupa di gestire la componente investita in titoli di stato.
  • State Street che detiene il marchio SPDR e che si occupa di gestire gl’ investimenti in oro.
  • Invesco che tramite il brand PowerShares andrà a gestire la nostra componente di denaro investita in materie prime.